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孟买银行间拆借利率_Mumbai Interbank Offered Rate

什么是孟买银行间拆借利率（MIBOR）？​

孟买银行间拆借利率（MIBOR）是印度银行向其他银行借款时希望收取的利率。它与孟买银行间报价（MIBID）利率并行使用，后者是银行借入资金时希望支付的利率。

MIBOR是印度版的伦敦银行间拆借利率，适用于从隔夜借款到三个月的资金。

主要要点​

  • 孟买银行间隔夜利率，或MIBOR，是印度商业银行提供的隔夜贷款利率。
  • MIBOR于1998年首次建立，模型基于更广泛使用的伦敦银行间隔夜利率（LIBOR）。
  • 最初，MIBOR由30家银行和一级经纪商的专家小组计算。
  • MIBOR在2015年被FBIL隔夜MIBOR取代。

理解孟买银行间拆借利率（MIBOR）​

银行在银行间市场上相互借贷，以维持适当的法律流动性水平，并满足监管机构设定的准备金要求。银行间借贷利率仅向最大的、信誉良好的金融机构提供。

MIBOR是隔夜到三个月贷款的报价利率，由印度国家证券交易所（NSE）每日计算，作为提案借贷利率的加权平均值。数据通过对印度30家主要银行进行调查，收集它们打算为最可信的借款人提供贷款的利率。

MIBOR的历史​

MIBOR于1998年6月15日由印度国家证券交易所（NSE）债务市场发展委员会推出，作为电话货币市场的基准利率。NSE于1998年11月10日推出了14天MIBOR，并于1998年12月1日推出了一个月和三个月的MIBOR。在1998年至2015年间，MIBOR利率被用作印度大多数货币市场交易的基准利率。

2015年，由于调查参与者可能通过夸大利率估算来操纵MIBOR以获得利润，决定了对调查结果的改进。目前的MIBOR是以实际交易利率为基础的金融基准印度有限公司（FBIL）隔夜孟买银行间绝对利率（FBIL-Overnight MIBOR），并包括最小和最大利率。[1]

MIBOR与MIBID的区别​

最初，MIBOR是银行希望在隔夜贷款中获得的利率。2015年，由于对所调查银行可能轻易虚报其收费利率的担忧，MIBOR被FBIL隔夜MIBOR取代。新的MIBOR基于可观察的利率，因此在利率估算的准确性或诚实性方面不再存在疑问。

孟买银行间投标利率（MIBID）是与原始MIBOR相辅相成的利率，指银行希望为贷款支付的利率。MIBID低于MIBOR，形成了两者之间的买卖价差。MIBID在2015年也被停用。

FBIL隔夜MIBOR不再使用通过调查银行得出的两种利率，而是通过观察银行之间的交易计算出一系列利率，而不是询问它们将收取何种利率。

什么是银行间拆借利率？​

银行间拆借利率是银行之间针对隔夜贷款所收取的利率。这些利率的意义在于，它们被认为是许多其他利率的风险-free基准。

什么是孟买银行间远期利率？​

孟买银行间远期报价利率是用于设定印度远期利率协议和衍生工具价格的利率，直到2018年停止使用。[2]

LIBOR与MIBOR的区别是什么？​

伦敦银行间拆借利率（LIBOR）由英国的一组银行提交确定，并在多个国家使用。LIBOR后被担保隔夜融资利率（SOFR）取代。原始孟买银行间隔夜利率是印度的LIBOR版，并基于印度30家银行和经纪商的调查，但在2015年被FBIL隔夜MIBOR取代。

总结​

孟买银行间拆借利率是印度银行之间借贷隔夜贷款所收取的利率。它与MIBID一起用于为银行创建利差。利率的确定是通过对特定银行和经纪商的调查，这些银行和经纪商可以根据盈利的可能性影响利率。2015年，MIBOR被FBIL隔夜MIBOR取代，后者是基于发生在印度市场的交易加权平均值计算的利率范围。

参考文献​

[1] Financial Benchmarks India Pvt Ltd. "FBIL Overnight MIBOR Methodology Document."

[2] The Fixed Income Money Market and Derivatives Association of India. "Discontinuation of 8 Indian Benchmarks."